Hubungan antara daya penggerak kitaran perniagaan dan reka bentuk dasar ekonomi sentiasa menjadi bidang penting dalam penyelidikan makroekonomi. Finn Kidland dan Edward Prescott telah membuat sumbangan asas kepada bidang-bidang penting ini, bukan sahaja untuk analisis makroekonomi, tetapi juga untuk amalan dasar monetari dan fiskal banyak negara.
Teori ekonomi tradisional: Terutamanya menyifatkan turun naik makroekonomi kepada perubahan permintaan; analisis dasar ekonomi memberi tumpuan kepada menjelaskan apa dasar monetari dan fiskal yang perlu dilaksanakan untuk mengimbangi turun naik permintaan, tetapi hampir tiada siapa yang didedikasikan untuk menjelaskan operasi dasar ekonomi sebenar. Sehingga tahun 1970-an, warisan Keynes dan Kemungkaran Besar memerintah kajian kitaran perniagaan dan dasar kestabilan. Ahli ekonomi menyifatkan turun naik makroekonomi terutamanya kepada perubahan permintaan.
Pada tahun 1970-an, kekurangan analisis awal menjadi semakin ketara. Dasar penstabilan berdasarkan teori sedia ada tidak dapat mencapai matlamat dasar ekonomi sama sekali. Ekonomi dunia Barat sentiasa berada dalam keadaan stagflasi - pengangguran dan inflasi bersama, tetapi teori-teori semasa tidak dapat menjelaskan ini. Pada masa yang sama, turun naik makroekonomi bukan sahaja disebabkan oleh turun naik permintaan tetapi juga menjadi semakin jelas. Peranan turun naik bekalan dalam kitaran perniagaan telah menjadi lebih menonjol. Dalam dua kertas kerja berkaitan yang diterbitkan pada tahun 1977 dan 1982, Finn Kidland dan Edward Prescott menyediakan kaedah analisis baru untuk pembangunan makroekonomi.
Pada tahun 1982, Kidland dan Prescott menerbitkan sebuah artikel untuk mengkaji semula fenomena ini dengan teliti, meletakkan asas mikroekonomi untuk analisis kitaran perniagaan makro. Dalam model kitaran perniagaan mereka, turun naik sebenar pembangunan teknologi telah menyebabkan perubahan dalam keluaran dalam negara kasar, penggunaan, pelaburan, dan waktu kerja, dan jangkaan isi rumah dan syarikat penggunaan, pelaburan, bekalan buruh, dan banyak faktor lain mempunyai kesan. Perubahan kepada kitaran perniagaan. Model mereka telah digunakan secara meluas dalam makroekonomi moden.